FTD-SERIE Märkte in Aufruhr

Die Finanzkrise führt zu schweren Erschütterungen an den Börsen. Von New York aus greifen die Schockwellen nach Asien genauso aus wie nach Europa. FTD.de bündelt die Reaktionen an den Weltmärkten.

weitere Folgen:
Frankreich stützt Banken mit 10,5 Mrd. Euro Bernanke will neues Konjunkturprogramm Opec-Kürzung treibt Ölpreis an BayernLB braucht Staatsmilliarden Tumult in den Schwellenländern Strategen beerdigen Hoffnung auf Rally Merkel will neue Weltfinanzordnung Stimmung der US-Verbraucher kippt Auch Hedge-Fonds entlassen AIG streicht einem Vorstand die Abfindung Opec signalisiert Förderkürzung EDF gibt Constellation Energy auf Erholung für Bernanke nicht in Sicht Notenbanken werfen Dollar auf den Markt Täglich 100 Mio. Euro für die Tagesanleihe Zertifizierte Sicherheit Müntefering appelliert an Bundesländer Was Börsianer aus der Geschichte lernen Steinbrück erfreut über Marktreaktionen Lehman-Pleite belastet Einlagensicherung US-Regierung schwenkt auf Plan B um Depression auf dem Rohstoffmarkt Notenbanken werfen Dollarpresse an Was das Rettungspaket für die Staatsfinanzen bed... Dow zuckt nur kurz ins Plus Galgenhumor an der Börse Washington will für Einlagen garantieren Börsianer sprechen von Kernschmelze Dow stürzt auf Fünfjahrestief Libor - Das wichtigste Krisenbarometer 85 Mrd. für AIG sind nicht genug Auch Asien öffnet Geldschleusen Bush gibt Rettungspaket zwei Wochen Massen-Zinssenkung verpufft Island schickt Bittsteller nach Moskau US-Hausbesitzer rutschen "unter Wasser" IWF sieht Industriestaaten vor Rezession Panik dominiert weltweit die Börsen Asiens vergeblicher Kampf gegen die Panik Gerüchte drücken Morgan Stanley um 25 % IWF: Verluste bis zu 1400 Milliarden Bernanke signalisiert Zinssenkung Bank-of-America-Gewinn fällt dramatisch Dow unter 10.000 - ein Börsen-Alarmsignal Island kämpft gegen Zusammenbruch Fed überschüttet Markt mit neuen Milliarden Investoren fliehen in US-Staatspapiere Der tiefe Fall eines Dax-Kontrolleurs Europa bettelt um das Vertrauen der Sparer 700 Mrd. $ machen Wall Street ratlos US-Indizes schließen im Minus Finanzkrisen sind die schlimmsten Krisen Trichet lockert Zinsen verbal Bank Run verkehrt Anleger schalten auf Skepsis um Wall Street schließt mit leichten Verlusten Autobranche drückt Stimmung Konjunkturdaten schwächen Nebenwerte Dollar profitiert von Finanzkrise Wie Firmen unter der Finanzkrise leiden Was spanische und französische Banken erfolgreic... Preisverfall bei US-Häusern verschärft sich Das Killervirus der Banken Finanzkrise bringt Island in Gefahr Unternehmen ziehen den "Revolver" Banken unter Generalverdacht Japaner stützen Morgan Stanley Zwei Depfa-Vorstände wackeln HRE - Steinbrücks Arroganz Anleger lassen Arcandor fallen Dax hält sich nur knapp über 6000 Punkten Übernahme - Der große WaMu-Clou Was die Washington-Mutual-Pleite bedeutet Derivatemarkt schrumpft drastisch Bangen um Autofinanzierer GMAC Mega-Bausparkasse kämpft ums Überleben Wall Street tritt auf der Stelle Anleger bangen um US-Rettungspaket Fernsehsender drücken MDax Die Folgen des Bankencrashs Kapital sucht Risiken Nomura droht Ärger bei Kauf von Lehman Kreditderivate im Kreuzfeuer US-Notenbank lockt Heuschrecken Ölhändler attackieren Börsenaufsicht Rally treibt Ölpreis über 130 Dollar Notenbanken setzen neue Geldspritzen Lehman macht "Cobolden" den Garaus Gewinnwarnung für den Kreml Wall Street jubelt Nebenwerte im Freudentaumel Wie Paulson die Banken auffangen will Anleger fassen neues Vertrauen Was Kleinanleger jetzt wissen müssen Kräftiger Kurssprung erwartet Dow Jones legt fast vier Prozent zu US-Dollar schwächt sich deutlich ab Ölfirmen schränken Handel mit Banken ein Lehman-Debakel bedroht Immobilienmarkt Angst vor dem Domino-Effekt

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Ausverkauf an den Börsen

Tumult in den Schwellenländern

von Doris Grass (Frankfurt)

Lange war die These vom "De-Coupling" mächtig angesagt. Die Grundaussage: Schwellenländer können sich bei einem Abschwung der Industriestaaten abkoppeln. Doch das erweist sich jetzt als falsch. Investoren ziehen ihr Kapital ab - und einzelne Länder bitten beim Währungsfonds und der EZB um Hilfe.

Die Märkte in den Schwellenländern dürften diese Woche weiter unter Druck stehen, nachdem sie schon vergangene Woche zum Teil drastische Verluste einstecken mussten und auf mehrjährige Tiefs fielen. Seit Mai haben deren Aktienmärkte fast 55 Prozent ihres Wertes eingebüßt, in Russland sind es seit Jahresbeginn sogar über 70 Prozent. Im Falle Russlands könnte allerdings helfen, dass Finanzminister Alexeij Kudrin für diese Woche Aktien- und Anleihekäufe durch die Regierung angekündigt hat.

Die weltweit wachsenden Rezessionsängste infolge der Finanzkrise und die aktuelle Risikoscheu der Anleger treffen diese Länder besonders, weil massiv Gelder aus diesen Regionen abfließen. Dies gilt für Osteuropa und einige asiatische Staaten. Andere Staaten wie Südafrika oder Russland leiden unter den Preisstürzen bei Rohstoffen. Die Währungen der Schwellenländer brechen auf breiter Front ein und viele Regierungen zu Milliarden-Interventionen gezwungen.

Banken nehmen Wachstumsprognosen zurück

In Ungarn, der Ukraine und Serbien sorgen sich die Anleger um die Sicherheit der Banken. Alte Probleme wie hohe Auslandsverschuldung und Defizite in den Leistungsbilanzen sind mit der Krise wieder in den Fokus gerückt. Die Finanzierung dieser Defizite fällt den osteuropäischen Ländern angesichts der Liquiditätsknappheit nach Ansicht der LBBW-Analysten Matthias Krieger und Thomas Gitzel besonders schwer.

Im Fokus stünden dabrei die baltischen Staaten, Bulgarien, Rumänien, Ungarn und die Türkei. "Besonders prekär ist dabei die hohe Auslandsverschuldung im privaten Sektor dieser Länder. Lettland beispielsweise kämpft mit einer Auslandsverschuldung von 130 Prozent des Brutto-Inlandsprodukts (BIP)". Aber auch Ungarn habe in den vergangenen Jahren Auslandsverbindlichkeiten von über 80 Prozent des BIP aufgehäuft. Für Estland und Lettland rechnen die Bank-Experten mit einer tiefen Rezession.

Goldman Sachs, JP Morgan Chase und andere Banken nehmen aktuell ihre Wachstumsprognosen für die osteuropäischen Staaten im Jahr 2009 teils deutlich zurück. Die stärkste Verlangsamung sagt Goldman Sachs für Russlands Wirtschaft voraus, die nur noch 4 Prozent statt bisher prognostizierter 7 Prozent expandieren dürfte. Für die meisten anderen Länder wurden die Prognosen um jeweils etwa 1,5 bis 2 Prozent zurückgenommen.

Hilfe vom IWF und der EZB

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Entsprechend suchen die osteuropäischen Staaten Hilfe beim Internationalen Währungsfonds oder - wie Ungarn - bei der Europäischen Zentralbank. Die Ratingagentur Fitch nahm am Freitag ihren Rating-Ausblick für Ungarn auf "negativ" von "stabil" zurück. Trotz zahlreicher Notmaßnahmen der ungarischen Notenbanken, "bleiben die der mittelfristige Aussichten für den Forint düster", schrieb Angus Halkett, Währungsstratege der Deutschen Bank in London. Die Ukraine erhielt am Freitag vom IWF die Zusage für Kredite über 14 Mrd. Dollar, um ihr Finanzsystem zu stärken.

Auch die Türkei gerät zunehmend in die Turbulenzen hinein. Die Landeswährung Lira hat zum Dollar seit Jahresanfang um fast 25 Prozent abgewertet, Südafrikas Rand sogar um über 30 Prozent. Pakistans Rupie sackte auf ein Rekordtief zur US-Währung, nachdem die Regierung am Freitag erkärt hatte, sie verfüge kaum über ausreichend Währungsreserven, um die Einfuhren der nächsten sechs Wochen zu finanzieren. Versuche von Regierungsvertretern, in Peking, Washington oder bei den Golfstaaten, finanzielle Unterstützung aufzutreiben.