Top-Ökonomen: J. Bradford DeLong - Geständnisse eines Deregulierers

Der Soros war und ist ein Held unter den Finanzhaien. Wieso? Er hat das europäische Finanzsystem zum Einsturz gebracht, in dem mit enormen Mengen an geliehenem Geld gegen einzelne Währungen spekuliert hat. Und so das System der einigermaßen flexiblen aber denoch relativ stabilen Wechselkurse zum Einsturz gebracht hat, danach war nicht mehr gleich. Dann kam 1996, und die USA waren Pleite! Und zwar komplett! Erst danach kam es zu der massiven Deregulierung des Finanzmarktes und der ersten Internetblase, und der ersten Welle der Verlagerungen nach China! Erst danach. Was wir brauchen ist eine andere Wirtschaftsordnung, in der nur noch das gehandelt wird, was auch gehandelt werden muss. Nämlich Rohstoffe! Alles andere NEIN! Konsumgüter handeln? Ja aber nur innerhalb eines Wirtschaftsraumes! Das heißt Russland, China + Korea + Japan, Sübostasien und Australien, Indien, der muslimische Raum + Isreal, Sübamerika, Nord- und Mittelaemrika und Afrika südlich der Sahara! Das würde sehr viel mehr Gerechtigkeit und vor allem weniger Spekulationen bringen!

In den letzten 500 Jahren wurden durchaus funktionsfähige Finanzsysteme entwickeln. Alle vorhandenen Instrumente (Mindestreservesystem, Sonderziehungsrechte....) machen Sinn. Auch hat das Finanzsystem seit Bretton Woods ganz gut funktioniert. Wo liegt das Problem?
Wir haben einen globalen Wettbewerb um Ressoucen und Absatzmärkte. Wenn hier ein Teilnehmer (z. B. USA, GB) auf dem Gebiet der industriellen Basis an Bedeutung verliert, sucht man sich andere Betätigungsgebiete, z. B. das Finanzwesen und versucht dort Überrenditen zu erwirtschaften (Wohlstand ohne Arbeit). Durch laxe Kreditvergabe motiviert können Endverbraucher ihren Konsum "vorziehen". Je höher der Kredit, desto mehr Zukunft wurde mit eingeschränktenKonsummöglichkeiten belastet. Das gleiche gilt für die Staatshaushalte. Jetzt stehen wir an dem Punkt, an dem kein Konsum mehr durch zusätzliche Kreditaufnahme finanziert werden kann. Die Wirtschaft muss schrumpfen. Leider tun es die Kredite nicht.
2. Problem: In diesem Umfeld konnte die Finanzwirtschaft durch Kreditvergabe und Übernahme von Kreditrisiken viel Geld verdienen. Während des Schrumpfungsprozesses wird die Rechnung für schlechte Risiken präsentiert, die dann aber nicht vom Neugeschäft aufgefangen werden kann.
3. Problem: In der Boomphase wurden die Kreditrisiken (Konsumenten, Immobilien, Staatsanleihen) zu niedrig bewertet (jedem ein Kredit, mit Hilfe der Zinsdifferenz werden Ausfälle ausgeglichen). Jetzt sind zu viele faule Kredite in den Portfolien.
Fazit: Nach 40 bis 60 Jahren sind vergangene schlechte Erfahrungen vergessen und es können sich neue Blasen/Risiken bilden. Die gegenwärtige Finanzkrise hat eine 30 jährige Entstehungsgeschichte (Greenspan...), die innerhalb von 5 Jahren kaum korrigiert werden kann. Wenn ein Schiff auf 100 SM 5SM vom Kurs abweicht, beträgt die Abweichung nach 1 Mio. SM ohne Kurskorrektur 50000 SM. Übertragen auf die Finanzwirtschaft heißt dies: Wir wissen, dass die Flutwelle 30m hoch sein kann, haben aber nur einen Damm mit 8 m Höhe konstruiert. Wann eine solche Flutwelle kommt, kann niemand vorhersagen, aber sie wird kommen.

Ein Finanzsystem das es nicht erlaubt einen stabilen Zustand ohne Wachstum zu erreichen ist von Grund auf unsinnig. Wenn kein Bevölkerungswachstum mehr erfolgen würde und es nur zur Ersetzung des Verschleiß käme würde unser Geld und Wirtschaftssystem sofort kollabieren. Kann sowas etwas taugen? Nein.
Wir brauchen eine Abkehr vom Mindestreservesystem und dem Giralgeld der Banken. Geld muß durch die Wirtschaftsleistung eines Landes gedeckt werden und proportional zur Energieproduktion des Landes sein. Denn Energie ist die natürliche Währung in der Natur. Jeder Prozeß der Energie erzeugt erzeugt Geld, jeder Prozeß der Energie verbraucht vernichtet es wieder. Da braucht es dann keinen Zins zur Bereicherung und ähnlichen Unfug. Im Moment funktioniert das Wirtschaftssystem nur halbwegs weil wir Energie im Überfluß haben, die über Jahrmillionen von der Natur angespart wurden. Wir verschwenden diese im Erdöl fixierte Sonnenenergie in wenigen Jahrhunderten. In 20 Jahren bricht dieses System zusammen. Die Suche und der Abbau auch der dämlichsten Reserven (Ölsand) wird wertvolle Ökosysteme vernicten und die Lebensgrundlagen aller Tiere gefärden. Auch die Lebensgrundlagen des Menschen. Nummern auf Konten und bedruckte Scheinchen sind keine Lebensgrundlage. Gute Nacht!

Erklärte Sozialisten im Weißen Haus? Eine andere Ideologie - die eines ungehemmten Marktfundamentalismus - macht mir da deutlich mehr Sorgen.

Wir sollten nicht den gleichen Fehler machen wie die ehemaligen Sozialisten: Nämlich so lange an einem vermeintlich unfehlbaren Dogma festhalten, bis die Realität um uns herum immer mehr in Trümmer fällt. Betonköpfige Ideologen gibt es nicht nur bei den Linken.

@khaproperty Meine Meinung!

Seine Vier-Punkte-Analyse ist ein schwaches Ablenkungsmanöver. Erst nach den Liberalisierungs-Orgien fingen die Gewinne richtig an zu sprudeln und die Wallstreet wandelte sich zu einem Selbstbedienungsladen der gierigen Elite. Und all das zunächst auf Pump und schließlich zulasten des Main Street (und dummer Investoren, auch aus Deutschland). Nicht zuletzt die großen Ivy-Ökonomen waren die Paten dieses schmutzigen Spiels. Sehr sehenswert dazu: "Inside Job"