Internes Rating: Commerzbank-Pläne entfachen Debatte
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2011 Reuters/ALEX DOMANSKI
Die Commerzbank hat mit der Neubewertung ihrer Kreditausfallrisiken eine Debatte über die Aussagekraft interner Ratingmodelle ausgelöst. "Die Pläne zur Rekalibrierung der Risikogewichte sind eigentlich nicht im Sinne des Erfinders. Damit wird das System karikiert, denn es heißt nicht, dass sich jeder das Beste herauspicken darf", sagt Martin Faust, Professor an der Frankfurt School of Finance. "Allerdings ist es legitim und zeigt, wie viel Ermessensspielräume es gibt."
Die Commerzbank hatte in der Vorwoche erläutert, wie sie bis Ende Juni die von der EU-Bankenaufsicht EBA geforderte harte Kernkapitalquote von neun Prozent erreichen will. Im EBA-Stresstest wies die Commerzbank eine Lücke von 5,3 Mrd. Euro aus, nun möchte sie ihr hartes Eigenkapital sogar um bis zu 6,3 Mrd. Euro stärken. Etwa 3,1 Mrd. Euro soll der Abbau der risikogewichteten Bilanz einbringen, also die Verringerung jener Vermögenswerte, die mit hartem Eigenkapital zu unterlegen sind.
Dabei setzt die Commerzbank aber nicht nur auf Verkäufe. Rund 1 Mrd. Euro Kernkapital gewinnt sie nach FTD-Informationen aus Bankkreisen allein dadurch, dass sie für Kredite geringere Ausfallrisiken ansetzt. So sinkt das Risikogewicht, gleichzeitig steigt die Kernkapitalquote, ohne dass die Bilanzsumme schrumpft oder frische Eigenmittel zufließen. "Formal ist das korrekt und genügt laut Medienberichten auch den Anforderungen, die die Finanzaufsicht BaFin an die Bank stellt", sagt Konrad Becker, Analyst von Merck Finck. "Ob es unter Risikoaspekten vertretbar ist, kann ein Außenstehender nicht beurteilen."
Die Commerzbank ist kein Einzelfall. Nach dem Stresstest der EBA - dieser hatte den 70 größten europäischen Banken eine Kapitallücke von 109 Mrd. Euro unterstellt - hatten etliche Institute eine "Optimierung" ihrer Risikomodelle angekündigt. Darunter waren Santander und BBVA aus Spanien und die britischen Geldhäuser Lloyds und HSBC . Sie alle nutzen den Spielraum, den das Regelwerk Basel II bietet. Danach dürfen Banken für die Berechnung der zu erwartenden Verluste im Kreditgeschäft eigene Modelle nutzen. So können sie etwa die Ausfallwahrscheinlichkeit oder die Verlustquote im Schadensfall anhand eigener Erfahrungen selbst bestimmen. Die Modelle sowie Änderungen daran müssen aber von der jeweiligen Aufsicht genehmigt werden.
Die Commerzbank begründet die Änderungen an ihrem Berechnungsmodell mit zwei Faktoren: Nach Aussage von Finanzvorstand Eric Strutz hat sich zum einen die Datenqualität verbessert. So seien bislang unberücksichtigte Kreditsicherheiten ehemaliger Kunden der Dresdner Bank, die die Commerzbank 2008 gekauft hatte, neu in die Datenbank aufgenommen worden. Strutz verweist zudem auf den höheren "Wiedergewinnungsfaktor". Mittelständische Unternehmen hätte seit der Finanzkrise ihre Eigenkapitalquoten deutlich gestärkt, dadurch seien die Risiken gesunken. Die Finanzaufsicht BaFin habe die Änderungen auch abgesegnet, so Strutz.
Trotzdem sorgt das Vorgehen für Argwohn. Gerhard Schick, Finanzexperte der Grünen und Mitglied des parlamentarischen Kontrollgremiums des Soffin, will den Vorgang jedenfalls prüfen. "Dort, wo es nur darum geht, Spielräume zu nutzen, um mehr Kapital vorweisen zu können, werde ich genau hingucken. Denn das macht die Bank nicht stabiler. Und es handelt sich nicht um neues Kapital."
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Aus der FTD vom 25.01.2012
© 2012 Financial Times Deutschland,
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