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Ungeahnte Dynamik: Deutsches Sommermärchen am Immobilienmarkt
Nervöse Börsen, niedrige Zinsen, steigende Preise: Der deutsche Markt für Wohneigentum hat eine ungeahnte Dynamik entwickelt. In einigen Städten lassen sich inzwischen Traumrenditen erzielen. Man muss allerdings wissen, wo.Wie schnell eine Immobilie zur Last werden kann, musste Ilona Schmidt* leidvoll erfahren. Zwei Jahre ist ihr Mann nun tot, und längst wollte sie das in den 70er-Jahren gebaute Einfamilienhaus am Rand von Lübbenau im Spreewald verkauft haben. Es ist ihr zu groß geworden. Eine Handvoll Interessenten waren schon da, doch keiner wollte den geforderten Preis von 150.000 Euro für die rund 100 Quadratmeter Wohnfläche bezahlen.
Inzwischen hat die Witwe ihre Forderung heruntergeschraubt und verlangt nur noch 120.000 Euro. Auf einen Käufer wartet sie trotzdem weiter.
Bei Stefanie Eckhardt* hingegen ging alles ganz schnell. Vor vier Jahren kaufte sie sich eine Dachgeschosswohnung im Berliner Szeneviertel Prenzlauer Berg. Rund 270.000 Euro zahlte sie für die 180 Quadratmeter große Bleibe. Jetzt hat sie sich wieder davon getrennt.
Auf ihr Inserat folgte ein wahrer Ansturm von Interessenten. Drei Wochen später war die Wohnung verkauft – für 420.000 Euro. Eine bessere Rendite lässt sich in diesen Zeiten mit kaum einer anderen Anlageklasse erzielen.
Frust über den rapiden Wertverlust hier, Jubel über satte Gewinne dort. Die beiden Beispiele widersprechen zwei weitverbreiteten Annahmen über den deutschen Immobilienmarkt. Jahrzehntelang galt es als Naturgesetz, dass Häuser und Wohnungen mit Gewinn verkauft werden können. "Schönheit vergeht, der Hektar besteht" heißt es im Volksmund.
Ebenso galt, dass Immobilien zwar eine solide Anlage sind, aber eher ertragsschwach. Die Wertsteigerungen glichen vielerorts nicht einmal die Inflationsrate aus. Spekulationsgewinne von 50 Prozent und mehr in kurzer Zeit, das schien allein in so überhitzten Märkten wie den USA oder Spanien möglich.
Das war einmal. Mittlerweile lassen sich auch auf dem vermeintlich so langweiligen deutschen Immobilienmarkt satte Renditen erzielen. Man muss nur wissen, wo. Auf den ersten Blick würde man das gar nicht erwarten. Von Anfang 2004 bis Ende 2009 gingen die Kaufpreise für Eigentumswohnungen bundesweit um mehr als sechs Prozent zurück. Ein Boom fühlt sich anders an.
Doch die Gesamtstatistik verzerrt das Bild, hinter den geglätteten Zahlen tut sich ein enormes Gefälle auf, driften die Renditen und Preise weit auseinander. Den "einen Wohnimmobilienmarkt" gebe es längst nicht mehr, sagt Harald Simons, Professor für Volkswirtschaftslehre an der Hochschule Leipzig.
Baugeld: Die besten Angebote |
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Banken und Hypothekenvermittler bieten – unabhängig von der Laufzeit – sehr günstige Zinskonditionen. Für Ihre individuelle Kalkulationen finden Sie Rechner unter www.capital.de/baufinanzierung |
Statistik Wichtigster Kostenfaktor der Baufinanzierung ist das Zinsniveau. Es liegt derzeit auf historisch niedrigem Niveau – bei Darlehen mit zehnjähriger Zinsbindung unter vier Prozent. Zum Vergleich: Im Durchschnitt der vergangenen 30 Jahre waren bei Darlehen mit zehnjähriger Zinsbindung 7,11 Prozent fällig. |
Stellschraube Hypothekenzinsen sind nur indirekt von der Höhe des EZB-Leitzinses abhängig. Entscheidender ist die Umlaufrendite. Sie spiegelt die durchschnittliche Rendite von Anleihen erster Bonität und liefert einen Hinweis auf die Refinanzierungskosten der Hypothekenbanken. Kurzfristig ist nicht mit einem stärkeren Anstieg der Baugeldzinsen zu rechnen. Erst wenn die Inflationsrate anzieht, werden die Zinsen steigen. Davon ist mittelfristig aber auszugehen. |
Spareffekt Hausbauer sollten das aktuelle Zinstief dennoch nutzen. Auch geringe Schwankungen haben große Auswirkungen, wie ein Beispiel zeigt: Bei einem Darlehen über 350.000 Euro hat der Kreditnehmer bei einem 0,3 Prozentpunkte günstigeren Zins nach zehn Jahren rund 12.000 Euro mehr getilgt. |
Strategie Wer derzeit eine Immobilie finanziert, sollte sich die niedrigen Zinsen langfristig sichern, etwa mit einer festen Zinsbindung über 15 oder 20 Jahre. In der Regel kosten diese 0,5 bis 0,7 Prozentpunkte mehr als zehnjähriges Baugeld, sorgen aber für Kostensicherheit. Weiterer Vorteil: Bei diesen Verträgen hat der Darlehensnehmer ein gesetzliches Kündigungsrecht nach zehn Jahren – ohne zusätzliche Kosten. Am meisten lohnt jedoch ein hoher Tilgungsatz. Bei einem Darlehen über 350.000 Euro reduziert eine um zwei Prozentpunkte höhere Tilgung – also drei statt einem Prozent – nach zehn Jahren die Restschuld um rund 85.000 Euro. |
Teil 2: Die Trennlinie verläuft zwischen Stadt und Land
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05.07.2010
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