FTD-Serie: Fondsrating
Welche Fonds schlagen den Vergleichsindex und welche enttäuschen die Anleger? Unsere Serie, die auf Daten der Ratingagentur Morningstar basiert, hält Sie auf den Laufenden.
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Aktienfonds-Rating: Wendige Winzlinge
Die Kapitalanlage in Deutschland hat sich in den vergangenen drei Jahren kaum gelohnt. Jedenfalls nicht für Investoren, die auf marktbreite Produkte setzten.Der Index MSCI Germany verlor fast acht Prozent pro Jahr. Besser liefen Nebenwerte, also Aktien von Unternehmen im Schatten der großen DAX-Konzerne. Der MSCI-Small-Cap-Index büßte seit Mitte 2007 nur 2,3 Prozent pro Jahr ein, was vor allem an der Rally der Börsenwinzlinge im Kalenderjahr 2009 lag.
Fans von Nebenwerten argumentieren gern mit der Wendigkeit kleinerer Unternehmen in Krisen. 2009 profitierten Nebenwerte aber auch davon, dass die Finanzindustrie in diesem Segment keine Rolle spielt.
Im aktuellen Morningstar-Rating dominieren deutsche Fondsanbieter. Ausländische Gesellschaften haben wenig Interesse an dem Segment, das außerhalb der Heimat fast unverkäuflich sein dürfte. Hiesige Anbieter setzen derweil darauf, dass Investoren gern viele Aktien aus dem eigenen Land kaufen.
Der Ratingsieger Squad Capital Value etwa, den die Augsburger Boutique Discover Capital managt, investiert ausschließlich in Klein- und Kleinstaktien, immerhin aber im gesamten deutschsprachigen Raum sowie in den Beneluxstaaten. Der zweitplatzierte Fonds vom Frankfurter Vermögensverwalter Acatis, ebenfalls ein Boutiquenprodukt, fokussiert sich dagegen ausschließlich auf den deutschen Mittelstand.
Der Aktien Deutschland ELM-Fonds orientiert sich dabei an Grundsätzen des Großinvestors Warren Buffett. Auf Rang drei folgt mit dem UniDeutschland XS, der von den hiesigen Volks- und Raiffeisenbanken vertrieben wird, das erste Angebot einer großen Investmentgesellschaft: Der Fonds erreichte im Dreijahresvergleich mit 3,6 Prozent Plus pro Jahr die beste Performance des gesamten Felds, legte 2009 um fast 78 Prozent zu - allerdings auf Kosten deutlich höherer Schwankungen. Und zu einem höheren Preis.
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22.08.2010
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